Opções negociando melhor que ações

Penny Stocks vs. Opções-que é melhor para o comércio?
Você está olhando para começar a negociar no mercado de ações? A palavra chave aqui é "começar". Quando a maioria dos novos operadores está começando a negociar, eles não têm grandes quantias de dinheiro para trabalhar. Por causa disso, eles rapidamente percebem que não têm o tamanho da conta para poder negociar ações de grandes carteiras, como Apple e Netflix.
Devido a isso, muitos comerciantes embarcam em uma busca para encontrar algo que possa ajudar em sua situação. Depois de passar por motores de busca e outras formas de pesquisa na internet, muitas vezes eles são atraídos por tostão devido às promessas de expansão de grandes contas com pouco dinheiro necessário. Não ficaria chocado se você já analisasse os tostões, já que eles têm um custo de entrada muito menor e podem oferecer os ganhos prometidos "fora das paradas".
Minha verdadeira pergunta para você é esta: você já deu uma olhada nas opções? Talvez você não tenha certeza de qual é a diferença? Continue lendo, pois abordarei as diferenças entre os tostões e as opções para que você possa tomar a melhor decisão para o seu plano e objetivos pessoais de comércio.
Eu dividi essa comparação em nove seções diferentes, vamos apenas ver seção por seção e usar malas e opções em cada seção.
Comissões / Taxas / Regulamentos.
Ao negociar os dois estoques de moeda de um centavo e opções, supondo que você tenha um corretor de desconto, as taxas são praticamente os mesmos, portanto, o custo de negociação é uma lavagem. Claro, alguns corretores são melhores do que outros para tostão, assim como alguns corretores são melhores do que outros para as opções, mas apesar de tudo, se você encontrar o corretor certo para o que você está querendo negociar, é um confronto ainda. Quando se trata de regulamentos, também não há uma vantagem quando se trata de um ou outro. Ambos são restritos pela regra do comerciante de dia padrão que o limita a apenas três "day-trades" por semana, se sua conta estiver abaixo de US $ 25.000.
Número de oportunidades de negociação.
O que quero dizer quando digo "oportunidades"? Bem, em termos simples, isso significa a frequência com que uma situação de comércio viável acontece quando você realmente pode ganhar dinheiro. No mundo das ações, um determinado estoque pode passar meses a fio com muito pouco ou nenhum movimento. Às vezes pode ser realmente difícil encontrar um estoque de centavo que está se movendo e está se preparando para um comércio. Por que esse é o caso? Por natureza, o mercado de ações da moeda de um centavo é muito illuid, significando que há apenas não muito atividade do comerciante. Os comerciantes devem comprar e vender uns aos outros para criar volume (luidez), e simplesmente não há grande quantidade consistente com tostão. As opções, por outro lado, são baseadas em ações de grandes carteiras e ETFs. Com esses tipos de estoques / ETFs, há uma quantidade consistente e rotineira de volume a cada dia, o que torna muito mais fácil encontrar uma oportunidade que ofereça uma chance realista de obter lucros do mercado.
Ganhos potenciais de comércio.
O fascínio de ambos os estoques de moeda de um centavo e opções é o baixo custo de entrada e ganhos de alta porcentagem, por isso, se tudo o mais foi criado igual, isso seria um empate. Para as inúmeras quedas de tostão, para ser justo, tostão, se eles podem se mover, certamente pode fazer grandes saltos no preço devido à alta volatilidade. Mantendo as coisas em perspectiva, porém, quando trazemos oportunidades (veja a discussão acima) para a equação, vemos que as opções têm a capacidade de permitir esses tipos de ganhos com muito mais frequência.
Custo para "se envolver" no comércio.
Como mencionado algumas vezes já, ambos os estoques de moeda de um centavo e opções têm uma barreira bastante baixa para a entrada. O que significa que o custo para iniciar a negociação é bastante baixo. Em ambos os casos, US $ 1.000 ou talvez até menos seriam mais do que suficientes para começar.
Seu plano de comércio está à mercê de…
No mundo dos negócios, você quer ser capaz de se colocar em situações com tantas variáveis ​​que permaneçam inalteradas quanto possível. Quando se trata de tostão, isso pode ser difícil. Muitas vezes a gerência é muito esquisita e não age no melhor interesse da empresa. Você está realmente à mercê deles como eles poderiam fazer algum anúncio ou decisão com medo que causa uma grande queda no preço e, portanto, destrói a posição que você está segurando e o deixa se debatendo no vento. As opções, por outro lado, são baseadas em ações de grandes carteiras. Essas são grandes empresas que têm registros comprovados e verdadeiros e são administradas por equipes de gerenciamento e diretoria altamente inteligentes. Em outras palavras, raramente há drama com uma grande empresa de conselhos. Você pode contar com essas empresas funcionando bem e não terá as oscilações violentas na administração. Com tostão, “drama” é uma palavra comumente usada (e com razão) para descrevê-los.
Como o fluido está negociando (volume)?
Fluidez é um grande problema quando se trata de tostão. Muitas vezes, se você puxar um gráfico técnico de estoque de moeda de um centavo o preço está pulando em todo o lugar eo gráfico como um todo parece "agitado". Já discuti isso um pouco, mas isso se deve à quantidade pequena e inconsistente de volume de ações negociadas. Isso cria o problema de indicadores técnicos não confiáveis, padrões gráficos e uma série de outras ferramentas que os comerciantes tentam usar. As opções, baseadas em ações de grandes carteiras, têm um volume muito maior. A melhor maneira de ilustrar isso é dizer para você ir e comprar um estoque de moeda de um centavo e um estoque grande de papelão, ambos olhando para a escala de tempo de 5 minutos. Você verá que o estoque grande do cartão tem um padrão de negociação muito mais fluido. O gráfico de ações da moeda de um centavo será muito agitado e pode até não parecer muito com um gráfico. Por ser mais fluente, a tomada de decisões e confiabilidade com as opções torna muito mais fácil identificar padrões e tendências no gráfico.
Quão fácil você pode vender?
Existem duas partes de um comércio bem sucedido, comprando e vendendo. Isso pode parecer muito óbvio, mas é a parte que a maioria dos novos traders não entende. Lembre-se, você sempre pode "comprar". Mas para "vender", tem que haver alguém que queira comprar de você. Isso está ficando repetitivo eu sei, mas espero que você esteja vendo o enorme problema de volume. Porque em tostão não há uma quantidade enorme de volume, às vezes pode ser muito difícil encontrar um comprador para suas ações de ações centavo quando você quer vender, especialmente se você colocar em maiores quantidades de dinheiro. Com opções e seu maior volume, quase sempre há alguém procurando comprar. Em outras palavras, usando um termo econômico, é um mercado muito eficiente. (Relacionado: Quando vender ações).
Ganhar Dinheiro Flexibilidade.
Quantas estratégias diferentes você pode executar? Com tostão, você está limitado a ir muito tempo no estoque. Tecnicamente, você pode curtas tostão, mas encontrar os corretores direito é uma busca chata na melhor das hipóteses. Além disso, as taxas associadas a estoques de moeda de um centavo (devido ao alto risco envolvido) são extremamente altas. Ponto de ser, você só pode ganhar dinheiro dentro de tostão quando o preço das ações sobe. Opções permitem 100% de flexibilidade. Quer o preço suba ou desça, a forma como as opções são estruturadas lhe dá a oportunidade (você já viu essa palavra antes!) Para ainda lucrar. Para apimentar as coisas muito mais, com algumas das estratégias de opções mais avançadas, você pode até lucrar se o preço do estoque ficar parado e não fizer nada. (Para mais, veja: Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções para Iniciantes.)
Aprenda personalidades.
Como qualquer trader experiente que esteja por perto, dirá, todas as ações têm personalidade. Se você seguir um estoque por tempo suficiente, poderá começar a aprender e se identificar com essa personalidade (definida como “como a ação tende a se mover”) e usá-la para sua vantagem. Com tostão, isso é difícil e essencialmente impossível. Na grande maioria dos casos, o estoque "em jogo" é bom por alguns dias / semana e talvez alguns meses antes de cair no esquecimento. Porque penny stocks que estão em jogo estão constantemente mudando, este ciclo torna quase impossível identificar a personalidade de um determinado estoque. Com opções, existem muitas ações que dia após dia são consistentes com a atividade. Portanto, permite que os traders aprendam “como” o preço das ações tende a se mover.
Pensamentos finais.
Se eu fizer minha matemática corretamente, parece que temos uma pontuação de 6 a 3 em favor das opções. Isso significa que você não deve negociar ações de um centavo? Absolutamente não, se tostão se encaixa melhor em sua estratégia e plano, então, por todos os meios, siga esse caminho. No entanto, com base em minha experiência como trader e professor, muitas vezes as pessoas que começaram a negociar tostão acabam adotando opções por muitas das razões listadas acima (e conversar com essas pessoas é como eu construí essa lista). Os corretores de ações da Penny acabam se cansando de “ver tinta secar” enquanto esperam que suas posições se movam. Outros simplesmente ficam frustrados porque, embora com certeza, eles podem comprar ações, quando chega a hora de vender essas ações (por um lucro ou uma perda), pode se transformar em muito mais do que apenas um clique do botão "vender". Tudo somado, você precisa colocar o máximo de probabilidades a seu favor quanto possível, e a realidade da situação é que a negociação de opções permite muito mais liberdade, oportunidade e flexibilidade.

Você deve negociar Forex ou ações?
Os investidores de hoje e os operadores ativos têm acesso a um crescente número de instrumentos de negociação, desde ações e produtos industriais blue-chip testados e aprovados até os mercados de futuros e de câmbio (ou forex) de ritmo acelerado. Decidir quais desses mercados serão negociados pode ser complicado, e muitos fatores precisam ser considerados para fazer a melhor escolha.
O elemento mais importante pode ser a tolerância ao risco e o estilo de negociação do negociador ou do investidor. Por exemplo, os investidores buy-and-hold geralmente são mais adequados para participar do mercado de ações, enquanto os traders de curto prazo - incluindo os traders swing, day e scalp - podem preferir mercados onde a volatilidade dos preços é mais pronunciada. Neste artigo, compararemos o investimento no mercado forex com a compra de blue chips, índices e industriais.
Forex vs. Blue Chips.
O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo, respondendo por mais de US $ 5 trilhões em valor médio negociado a cada dia a partir de 2016 (data da mais recente pesquisa do BIS Triennial Central Bank). Muitos comerciantes são atraídos para o mercado cambial por causa de sua alta liquidez, negociação ininterrupta e a quantidade de alavancagem que é oferecida aos participantes.
Blue chips, por outro lado, são ações de empresas bem estabelecidas e financeiramente sólidas. Essas ações geralmente são capazes de operar de forma lucrativa durante condições econômicas desafiadoras e têm um histórico de pagamento de dividendos. Blue chips são geralmente considerados menos voláteis do que muitos outros investimentos e são frequentemente usados ​​para fornecer um potencial de crescimento constante para as carteiras dos investidores.
Volatilidade - Esta é uma medida das flutuações de preço de curto prazo. Enquanto alguns traders, especialmente os de curto prazo e day traders, confiam na volatilidade para lucrar com oscilações rápidas de preço no mercado, outros traders estão mais confortáveis ​​com investimentos menos voláteis e menos arriscados. Como tal, muitos traders de curto prazo são atraídos para os mercados cambiais, enquanto os investidores buy-and-hold podem preferir a estabilidade oferecida pelos blue chips.
Alavancagem - Uma segunda consideração é a alavancagem. Nos Estados Unidos, os investidores geralmente têm acesso a alavancagem de 2: 1 para ações. O mercado forex oferece uma alavancagem substancialmente maior de até 50: 1, e em partes do mundo uma alavancagem ainda maior está disponível. Tudo isso é uma vantagem? Não necessariamente. Enquanto isso certamente fornece o trampolim para construir capital com um investimento muito pequeno - contas forex podem ser abertas com apenas US $ 100 - a alavancagem pode facilmente destruir uma conta de negociação.
Horário de Negociação - Outra consideração na escolha de um instrumento de negociação é o período de tempo em que cada um é negociado. As sessões de negociação de ações estão limitadas ao horário de câmbio, geralmente das 9:30 às 16:00 horas (EST), de segunda a sexta-feira, com exceção das férias de mercado. O mercado cambial, por outro lado, permanece ativo 24 horas por dia, das 17h de domingo, às 17h de sexta-feira, em Sydney, e depois viaja pelo mundo a Tóquio, Londres e Nova York. A flexibilidade de negociar nos mercados dos EUA, Ásia e Europa - com boa liquidez virtualmente a qualquer hora do dia - é um bônus adicional para os traders cujas programações limitariam sua atividade de negociação.
Forex vs. índices.
Os índices do mercado de ações são uma combinação de ações similares, que podem ser usadas como referência para uma carteira específica ou para o mercado amplo. Nos mercados financeiros dos EUA, os principais índices incluem o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o Nasdaq Composite Index, o Standard & amp; O Poor's 500 Index (S & amp; P 500) e o Russell 2000. Os índices fornecem aos traders e investidores um método importante de medir o movimento do mercado global.
Uma gama de produtos fornece aos comerciantes e investidores ampla exposição de mercado através de índices do mercado de ações. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) com base em índices do mercado de ações, como o S & amp; P Depository Receipts (SPY) e o Nasdaq-100 (QQQQ), são amplamente negociados. Os futuros de índices de ações e os futuros de índices e-mini são outros instrumentos populares baseados nos índices subjacentes. Os e-minis possuem forte liquidez e se tornaram favoritos entre os traders de curto prazo, devido às faixas de preço médias diárias favoráveis. Além disso, o tamanho do contrato é muito mais acessível do que os contratos futuros de índice de ações de tamanho normal. Os e-minis, incluindo o e-mini S & P 500, o e-mini Nasdaq 100, o e-mini Russell 2000 e o mini-Dow Futures são negociados 24 horas por dia em redes totalmente eletrônicas e transparentes.
Volatilidade - A volatilidade e a liquidez dos contratos e-mini são desfrutadas pelos muitos traders de curto prazo que participam dos índices do mercado de ações. Digamos que os principais futuros de índices de ações sejam negociados a um valor nocional diário médio (o valor total dos ativos de uma posição alavancada) de US $ 145 bilhões, superando o volume combinado de dólares negociados das 500 ações subjacentes. A faixa média diária no movimento de preços dos contratos e-mini oferece grande oportunidade para lucrar com movimentos de mercado de curto prazo.
Enquanto o valor negociado médio diário empalidece em comparação com o mercado forex, os e-minis fornecem muitas das mesmas vantagens que estão disponíveis para os comerciantes forex, incluindo liquidez confiável, cotações diárias de movimentação de preços médios que são propícias para lucros de curto prazo e negociação fora do horário normal de mercado dos EUA.
Alavancagem - Os comerciantes de futuros podem usar grandes quantidades de alavancagem semelhantes às disponíveis para os comerciantes forex. Com os futuros, a alavancagem é chamada de margem, um depósito obrigatório que pode ser usado por um corretor para cobrir perdas na conta. Os requisitos de margem mínima são definidos pelas bolsas onde os contratos são negociados e podem ser de apenas 5% do valor do contrato. Os corretores podem optar por exigir valores de margem mais altos. Assim como forex, então, os negociadores de futuros têm a capacidade de negociar em posições de grande porte com um pequeno investimento, criando a oportunidade de desfrutar de enormes ganhos - ou sofrer perdas devastadoras.
Horário de negociação - Embora exista negociação quase ininterrupta para os e-minis negociados eletronicamente (a negociação cessa por cerca de uma hora por dia para permitir que os investidores institucionais avaliem suas posições), o volume pode ser menor que o mercado cambial e horas fora do mercado podem ser uma preocupação dependendo do contrato específico e da hora do dia.
Tratamento Tributário.
Embora fora do escopo deste artigo, deve-se notar que vários instrumentos de negociação são tratados de maneira diferente no tempo do imposto. Ganhos de curto prazo em contratos futuros, por exemplo, podem ser elegíveis para alíquotas de imposto mais baixas do que ganhos de curto prazo em ações. Além disso, os operadores ativos podem ser elegíveis para escolher o status de marcação a mercado (M) para fins de IRS, o que permite deduções para despesas relacionadas à negociação, como taxas de plataforma ou educação.
Para reivindicar o status M, o IRS espera que a negociação seja o principal negócio do indivíduo. A Publicação de IRS 550 e o Procedimento de Receita 99-17 cobrem as diretrizes básicas sobre como se qualificar adequadamente como trader para fins tributários. Recomenda-se vivamente que os comerciantes e investidores procurem o aconselhamento e a perícia de um contabilista qualificado ou outro especialista fiscal para gerir de forma mais favorável as actividades de investimento e passivos fiscais relacionados, especialmente porque negociar forex pode levar a um tempo confuso a organizar os seus impostos.
The Bottom Line.
A internet e o comércio eletrônico abriram as portas para traders ativos e investidores em todo o mundo para participarem de uma crescente variedade de mercados. A decisão de negociar ações, forex ou contratos futuros é muitas vezes baseada na tolerância ao risco, tamanho da conta e conveniência.
Se um operador ativo não estiver disponível durante o horário normal de mercado para entrar, sair ou gerenciar adequadamente as negociações, as ações não são a melhor opção. No entanto, se a estratégia de mercado de um investidor é comprar e manter a longo prazo, gerando crescimento constante e ganhando dividendos, as ações são uma opção prática. O (s) instrumento (s) selecionado (s) por um negociador ou investidor deve ser baseado no melhor ajuste de estratégias, metas e tolerância ao risco.

Opções negociadas melhor que ações
Supondo que eu entre com uma ação a $ 100 / ação. O estoque sobe 3% ao longo de dois dias, depois vendo a ação e recolhendo meus lucros. Como isso se compara a eu comprar um contrato de opção de compra para o mesmo estoque e lucrar com a opção subindo 3% e saindo essencialmente no mesmo ponto que o estoque normal? Eu queria saber se alguém com experiência em opções pode basicamente comparar como todas as fases se desenvolveriam para a rota de opções (entrar no mercado, estabelecer um trailing stop, sair do mercado, etc) e como ele se compara a simplesmente comprar ações - enquanto considerar as taxas de negociação, prêmios de opções, outros custos associados a cada abordagem.
Seja qual for o caminho que eu tomar - ações ou opções e eu estou tentando determinar qual é o mais adequado para mim assumindo as ações que eu escolho lucro em qualquer lugar de 3-5%.
Eu aprecio qualquer esclarecimento.
Quase 3 anos atrás, eu escrevi um artigo, apostando na Apple em 9 a 2, que descreveu uma aposta em que um movimento de 35% no estoque retornou 354% no comércio de opção. Alavancagem funciona nos dois sentidos, sem movimento, ou um ligeiro movimento para baixo, e a aposta teria sido perdida. Embora eu ache isso divertido, não chamo isso de investimento.
Com US $ 2 a US $ 3 mil, eu recomendo o comércio de papel primeiro, e se você inserir negociações de opção, nenhuma negociação deve ser superior a 20% desse dinheiro. Se você tivesse $ 50K em dinheiro de apostas, nenhuma posição acima de 10%.
A primeira coisa que aprendi da maneira mais difícil (testando minha mão na negociação de opções reais) é que a luidez é importante. Então, poucas pessoas estão interessadas em negociar as mesmas opções que eu, que é fácil ficar preso, mantendo contratos lucrativos em expiração, a menos que eu ofereça para vendê-los por muito menos do que valem.
Eu também aprendi que as opções são um tipo de seguro, e ninguém ganha dinheiro (a longo prazo) comprando seguros.
Assim, você pode usar opções para se proteger e, assim, evitar perdas, mas também reduz seus ganhos.
Edit: IMO, opções (a longo prazo) só ganhar dinheiro para os corretores como você paga uma comissão tanto na compra e na venda. Com o meu corretor, a comissão sobre as opções é maior do que a comissão sobre ações (ou ETFs).
Primeiro, para mencionar uma coisa - uma análise melhor exige a análise de uma série de resultados, não apenas um; atribuindo uma probabilidade a cada um e comparando os valores esperados. Em seguida, moderar a escolha com base na tolerância ao risco.
Mas agora, basta olhar para o resultado ou cenário de 3% e prazo de 2 dias. Vamos supor que seu capital investido seja exatamente $ 1.000 (multiplique tudo por 5 por $ 5.000, etc.).
A. Comprar estoque: o valor vai para 103; seu investimento vai para US $ 1030; o retorno líquido é de $ 30, menos digamos $ 20 de comissão (você deve compará-los entre os corretores; eu uso um que cobra 9,99 mais uma taxa governamental trivial).
B. Compre uma opção de compra em 100 por US $ 0,40 por ação, com vencimento a 30 dias (23 de dezembro). Isso é mais complicado. Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada de 100, $ 0 dentro e fora do dinheiro, 30 dias restantes, para o valor de uma chamada de 100, $ 3 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento irá variar com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas existem técnicas para estimar isso, que se tornam simples de usar depois que você pega o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção nesse cenário seja de US $ 0,40 a US $ 3,20. Desde que você comprou 2500 opções de ações por US $ 1.000, o ganho seria de 2500 vezes 2,8 = 7000.
C. Compre uma opção de compra em 102 por US $ 0,125 por ação, com vencimento a 30 dias (23 de dezembro). Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma ligação 102, $ 2 fora do dinheiro, 30 dias restantes, para o valor de uma ligação 102, $ 1 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento irá variar com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas existem técnicas para estimar isso, que se tornam simples de usar depois que você pega o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção nesse cenário seja de US $ 0,125 a US $ 1,50. Desde que você comprou 8000 opções de ações por US $ 1.000, o ganho seria 8000 vezes 1,375 = 11000.
D. Mesma coisa, mas começando com uma chamada 98. E. Mesma coisa, mas começando com uma ligação 101 que expira 60 dias. F.,. Etc. - outras opções de opções.
Novamente, obter os números corretos acima é um tópico avançado, uma razão pela qual as corretoras avisam que as opções são arriscadas (se você fizer as contas erradas, poderá perder. Até mesmo fazer as contas corretamente, com um resultado ruim, perde).
De qualquer forma, você precisa "pontuar" quantas opções forem necessárias para encontrar o ponto ideal. Mas voltando ao primeiro parágrafo, você deve executar toda a análise com um ganho de 2%. Ou 5%. Ou 5% em 4 dias em vez de 2 dias. Faça quantos forem frutíferos. Avalie as probabilidades. Então puxe o gatilho e compre.
Tente estas técnicas na simulação antes de mergulhar! Por favor!
Um último ponto, você não tem que entender como avaliar os movimentos do preço da opção projetada se tiver um software que faça isso para você. Vou apostar nesse processo, exceto mencionar isso.

As quatro vantagens das opções.
As opções negociadas em bolsa começaram a ser negociadas em 1973. Mas, na última década, a popularidade das opções cresceu aos trancos e barrancos. De acordo com dados compilados pelo Conselho de Opções de Bolsa de Chicago, o volume total de contratos de opções negociados nas bolsas norte-americanas em 1999 foi de cerca de 507 milhões. Em 2006, esse número havia crescido para mais de 2 bilhões.
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Então, por que o aumento da popularidade? Embora tenham uma reputação de serem investimentos arriscados que apenas traders especializados possam entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui, veremos as vantagens oferecidas pelas opções e o valor que elas podem agregar ao seu portfólio.
As vantagens das opções.
Eles existem há mais de 30 anos, mas as opções agora estão começando a ganhar a atenção que merecem. Muitos investidores evitam opções, acreditando que elas sejam sofisticadas e, portanto, muito difíceis de entender. Muitos mais tiveram más experiências iniciais com opções porque nem eles nem seus corretores foram devidamente treinados em como usá-los. O uso indevido de opções, como o de qualquer ferramenta poderosa, pode levar a grandes problemas.
Por fim, palavras como "arriscadas" ou "perigosas" foram incorretamente associadas às opções da mídia financeira e de certas figuras populares no mercado. É importante para o investidor individual obter os dois lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções.
Estas são as principais vantagens (em nenhuma ordem particular) que as opções podem dar a um investidor: elas podem fornecer maior eficiência de custo; eles podem ser menos arriscados que as ações; eles têm o potencial de fornecer retornos percentuais mais altos; e eles oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como essas, você pode ver como aqueles que vêm usando as opções há algum tempo não sabem explicar a falta de popularidade das opções no passado. Vamos examinar essas vantagens uma por uma.
Opções têm grande poder de alavancagem. Um investidor pode obter uma posição de opção que imitará uma posição de estoque quase identicamente, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, para comprar 200 ações de uma ação de US $ 80, um investidor deve pagar US $ 16.000. No entanto, se o investidor comprar duas chamadas de US $ 20 (com cada contrato representando 100 ações), o desembolso total será de apenas US $ 4.000 (2 contratos X 100 ações / contrato X US $ 20 de preço de mercado). O investidor teria então um adicional de US $ 12.000 para usar a seu critério. Obviamente, não é tão simples assim. O investidor tem que escolher a chamada certa para comprar (um tópico para outra discussão), a fim de imitar a posição de estoque corretamente. No entanto, essa estratégia, conhecida como substituição de estoque, não é apenas viável, mas também prática e econômica.
Digamos que você queira comprar a Schlumberger (SLB) porque acha que ela vai subir nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto o SLB está sendo negociado a US $ 131; Isso custaria a você um total de US $ 26.200. Em vez de gastar tanto dinheiro, você poderia ter entrado no mercado de opções, escolhido a opção adequada que imita de perto o estoque e comprou a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de US $ 100, por US $ 34. Para adquirir uma posição equivalente em tamanho às 200 ações mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso levaria seu investimento total a US $ 6.800 (2 contratos X 100 ações / contrato X US $ 34 de preço de mercado), em oposição a US $ 26.200. A diferença pode ser deixada na sua conta para ganhar interesse ou ser aplicada a outra oportunidade - o que proporciona melhor potencial de diversificação, entre outras coisas.
2. Menos arriscado - dependendo de como você os usa.
Há situações em que as opções de compra são mais arriscadas do que as ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Isso realmente depende de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores porque exigem menos compromisso financeiro do que as ações, e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das aberturas de lacunas.
As opções são a forma mais confiável de hedge, e isso também as torna mais seguras do que as ações. Quando um investidor compra ações, uma ordem de stop-loss é freqüentemente colocada para proteger a posição. A ordem de parada é projetada para "parar" as perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com essas ordens está na natureza da ordem em si. Uma ordem de parada é executada quando as ações são negociadas no limite ou abaixo do limite, conforme indicado no pedido.
Por exemplo, digamos que você compre uma ação por US $ 50. Você não deseja perder mais do que 10% do seu investimento, portanto, você faz um pedido de US $ 45,00. Esse pedido se tornará uma ordem de mercado para venda quando as ações forem negociadas a US $ 45 ou abaixo. Este pedido funciona durante o dia, mas pode causar problemas à noite. Digamos que você vá para a cama com as ações fechadas por US $ 51. Na manhã seguinte, quando você acorda e liga a CNBC, fica sabendo que há notícias de última hora sobre seu estoque. Parece que o CEO da empresa tem mentido sobre os relatórios de lucros há algum tempo, e também há rumores de apropriação indébita. O estoque é indicado para abrir em torno de US $ 20. Quando isso acontecer, US $ 20 será a primeira negociação abaixo do preço limite de US $ 45 da sua ordem de parada. Então, quando a ação abre, você vende a US $ 20, registrando uma perda considerável. A ordem de stop-loss não estava lá quando você mais precisava.
Se você tivesse comprado uma opção de venda para proteção, você não teria que sofrer a perda catastrófica. Ao contrário das ordens stop-loss, as opções não são encerradas quando o mercado fecha. Eles lhe dão seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de cobertura.
Além disso, como uma alternativa para comprar o estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de estoque), onde você compra uma chamada dentro do dinheiro em vez de comprar o estoque. Existem opções que imitam até 85% do desempenho de uma ação, mas custam um quarto do preço da ação. Se você tivesse comprado a chamada de US $ 45 em vez da ação, sua perda seria limitada ao que você gastou com a opção. Se você pagasse US $ 6 pela opção, teria perdido apenas US $ 6, e não os US $ 31 que perdeu se fosse o dono da ação. A eficácia dos pedidos de parada é insignificante em comparação com a parada natural em tempo integral oferecida pelas opções.
3. Maiores retornos potenciais.
Você não precisa de uma calculadora para descobrir que, se você gastar muito menos dinheiro e obter quase o mesmo lucro, terá um retorno percentual mais alto. Quando eles pagam, é isso que as opções normalmente oferecem aos investidores.
Por exemplo, usando o cenário acima, vamos comparar os retornos percentuais do estoque (comprado por US $ 50) e a opção (comprado em US $ 6). Vamos dizer também que a opção tem um delta de 80, o que significa que o preço da opção vai mudar 80% da variação do preço da ação. Se as ações subissem US $ 5, sua posição de estoque forneceria um retorno de 10%. Sua posição de opção ganharia 80% do movimento das ações (devido ao seu 80 delta), ou US $ 4. Um ganho de US $ 4 em um investimento de US $ 6 equivale a um retorno de 67% - muito melhor do que o retorno de 10% sobre o estoque. É claro, devemos ressaltar que, quando o comércio não segue o seu caminho, as opções podem cobrar um preço alto - existe a possibilidade de você perder 100% do seu investimento.
4. Mais alternativas estratégicas.
A principal vantagem final das opções é que elas oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Há muitas maneiras de usar opções para recriar outras posições. Nós chamamos essas posições de sintéticos.
Posições sintéticas apresentam aos investidores múltiplas maneiras de atingir os mesmos objetivos de investimento, e isso pode ser muito, muito útil. Embora as posições sintéticas sejam consideradas um tópico de opção avançada, há muitos outros exemplos de como as opções oferecem alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor deseja reduzir um estoque. O custo deste requisito de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores usam corretores que simplesmente não permitem o shorting de ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário praticamente algema os investidores e os obriga a um mundo preto e branco enquanto o mercado comercializa em cores. Mas nenhum corretor tem qualquer regra contra os investidores que compram puts para jogar com o lado negativo, e esse é um benefício definitivo da negociação de opções.
O uso de opções também permite ao investidor negociar a "terceira dimensão" do mercado, se você quiser: sem direção. As opções permitem que o investidor negocie não apenas movimentos de estoque, mas também a passagem do tempo e movimentos na volatilidade. A maioria das ações não tem grandes movimentos na maior parte do tempo. Apenas alguns estoques realmente se movem significativamente, e eles raramente o fazem. Sua capacidade de aproveitar a estagnação pode se tornar o fator que decide se suas metas financeiras serão alcançadas ou se elas permanecerão simplesmente um sonho. Apenas as opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todo tipo de mercado.
Tendo analisado as principais vantagens das opções, fica evidente por que elas parecem ser o centro das atenções nos círculos financeiros de hoje. Com as corretoras on-line fornecendo acesso direto aos mercados de opções através da Internet e insanamente baixos custos de comissão, o investidor médio de varejo agora tem a capacidade de usar a ferramenta mais poderosa do setor de investimentos, assim como os profissionais. Então, tome a iniciativa e dedique algum tempo para aprender a usar as opções corretamente. Lembre-se, as opções podem fornecer essas vantagens para o seu portfólio:
& # 149; Maior eficiência de custos & # 149; Menos risco & # 149; Maiores retornos de potencial & # 149; Mais alternativas estratégicas.
É o alvorecer de uma nova era para os investidores individuais. Não fique para trás!
Ron Ianieri é co-fundador e sócio-gerente da OptionsUniversity. Ex-operador profissional de opções, formador de mercado e trader de 10 anos na Philadelphia Options Exchange, Ron desempenhou um papel fundamental no desenvolvimento de programas de negociação proprietários e de gerenciamento estratégico de riscos para unidades especializadas de grande porte e rápido crescimento. Ele era o especialista em opções da Dell Computer durante o início dos anos 90, quando foi registrado como um dos livros mais movimentados da história. Ron é o principal estrategista de opções ativas da The Options University, onde continua recebendo elogios por seus desenvolvimentos educacionais pioneiros, como o Curso de Estudo de Casos de Opções 101 e a Biblioteca de CDs da Série de Maestria de Opções. Ron também é co-desenvolvedor do revolucionário software de volatilidade de opções Volcone Analyzer Pro, que informa se uma opção é "barata" ou "cara".

É melhor comprar opções do que ações?
As opções estão listadas nos principais jornais financeiros.
A maneira clássica de ganhar dinheiro no mercado de ações é comprar em baixa e vender em alta. Claro, há sempre a possibilidade de você comprar alto e vender baixo, resultando em uma perda. Você pode limitar o seu risco, mantendo ganhos potenciais ilimitados, investindo em opções de ações, em vez de ações. Isso não significa que as opções são um investimento melhor do que as ações. Significa apenas que você tem mais, bem, opções.
Cada ação representa uma quantidade igual de participação em uma empresa. Possuir ações lhe dá o direito de participar do crescimento da empresa e compartilhar suas perdas. Existem duas maneiras principais de ganhar dinheiro com ações. Você pode vender suas ações por mais do que pagou para gerar ganhos de capital. Suas ações também podem pagar dividendos, que representam sua participação proporcional nos lucros da empresa. Nem todas as ações pagam dividendos, e há sempre a possibilidade de que o preço de mercado de suas ações caia, então definitivamente existem alguns riscos associados à compra de ações.
Uma opção não lhe dá a propriedade da empresa, mas lhe dá o direito de comprar ou vender um número específico de ações a um preço definido, chamado preço de exercício, por um determinado período de tempo. As opções são negociadas por uma fração do preço do estoque subjacente. Quando uma opção atinge sua data de validade, ela se torna inútil e deixa de existir. Se o preço do estoque subjacente cai como uma rocha, seu risco é limitado ao valor que você pagou pela opção. Se o preço da ação passar pelo teto, não há limite para quanto dinheiro você pode ganhar em sua opção.
Risco vs. Recompensa.
Existem várias estratégias de opções, mas a mais comum é comprar e vender opções de compra. Cada opção de compra dá a você o direito de comprar 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício. Seu investimento em uma opção de compra custará consideravelmente menos do que a compra de 100 ações. A potencial vantagem para a opção de compra e o estoque subjacente é teoricamente ilimitada. A desvantagem potencial para a opção de compra e o estoque subjacente é a perda de 100% do seu investimento. Você só perderá todo o seu investimento em ações se a empresa for à falência e não houver ativos restantes. É garantido que você perderá todo o seu investimento em uma opção se ela expirar antes de você a vender ou exercê-la.
Objetivos de Investimento.
Você deve determinar seus objetivos de investimento e seu temperamento de investimento antes de determinar se as opções ou ações são o melhor investimento para sua carteira. Se o seu objetivo é criar um fluxo estável de renda, acumulando uma carteira de ações pagas com dividendos, as opções de compra não farão muito bem. Se você tem fundos limitados, mas deseja participar de um aumento previsto no preço de mercado de uma determinada empresa, uma opção pode ser sua melhor aposta.
Referências.
Sobre o autor.
Mike Parker é escritor, editor e empresário independente em tempo integral. Sua formação inclui uma carreira como corretor de investimentos em empresas-membro da NYSE como Edward Jones & amp; Empresa, AG Edwards & amp; Filhos e Dean Witter. Ele ajudou a lançar o DiscoverCard como um dos primeiros representantes de vendas da empresa.