Um guia de estratégias de negociação de opções para iniciantes.
As opções são contratos de derivativos condicionais que permitem que os compradores dos contratos e os detentores de opções comprem ou vendam uma garantia a um preço escolhido. Os compradores de opção são cobrados um montante chamado "premium" pelos vendedores por tal direito. Caso os preços de mercado sejam desfavoráveis para os detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contraste, os vendedores de opções, como os escritores de opções, assumem um risco maior do que os compradores de opções, e é por isso que eles exigem esse prêmio.
As opções são divididas em opções "call" e "put". Uma opção de compra é quando o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é quando o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado.
Por que as opções de negociação, em vez de um ativo direto?
Existem algumas vantagens nas opções de negociação. O Conselho de Opções de Câmbio de Chicago (CBOE) é a maior bolsa desse tipo no mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. Os operadores podem construir estratégias de opções que variam desde simples, geralmente com uma única opção, até estratégias muito complexas, que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas.
[As opções permitem estratégias de negociação simples e mais complexas que podem levar a retornos impressionantes. Este artigo lhe dará um resumo de algumas estratégias básicas, mas para aprender a prática em detalhes, confira o Curso de Opções da Investopedia Academy, que lhe ensinará o conhecimento e as habilidades que o comerciante de opções mais bem-sucedido usa ao jogar as probabilidades.]
A seguir estão as estratégias de opções básicas para iniciantes.
Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:
Bullish em uma determinada ação ou índice e não quer arriscar seu capital em caso de movimento downside. Querendo obter lucro alavancado no mercado de baixa.
As opções são instrumentos alavancados - eles permitem que os operadores ampliem o benefício arriscando quantias menores do que seria necessário se o ativo subjacente se negociasse. As opções padrão de uma única ação são equivalentes em tamanho a 100 ações de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de US $ 5.000 na Apple (AAPL), negociando cerca de US $ 127 por ação. Com esse valor, ele pode comprar 39 ações por US $ 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumente cerca de 10% para US $ 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer comissão de corretagem, comissão ou transação, o portfólio do trader aumentará para US $ 5448, deixando o trader com um retorno líquido de US $ 448 ou cerca de 10% sobre o capital investido.
Dado o orçamento de investimento disponível do negociador, ele / ela pode comprar 9 opções por US $ 4.997,65. O tamanho do contrato é de 100 ações da Apple, de modo que o trader efetivamente está fazendo um acordo com 900 ações da Apple. Conforme o cenário acima, se o preço aumentar para US $ 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o pagamento do trader da posição de opção será o seguinte:
O lucro líquido da posição será de 11.700 - 4.997,65 = 6.795 ou um retorno de 135% sobre o capital investido, um retorno muito maior em relação à negociação direta do ativo subjacente.
Risco da estratégia: A perda potencial do negociante de uma longa chamada é limitada ao prêmio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumentar.
Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:
Bearish em um retorno subjacente, mas não quer correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada.
Se um comerciante está em baixa no mercado, ele pode vender um ativo a descoberto, como a Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumentar, o comerciante pode então deixar a opção expirar sem valor, perdendo apenas o prêmio.
Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Como a função payoff do put longo é definida como max (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, pois o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico).
Esta é a posição preferida dos comerciantes que:
Não espere nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de valorização em troca de proteção limitada de desvantagem.
A estratégia de compra coberta envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição comprada garante que o redutor de chamadas curtas entregue o preço subjacente, caso o negociador experiente exerça a opção. Com uma opção de compra fora do dinheiro, um comerciante recolhe uma pequena quantia de prêmio, também permitindo um potencial de crescimento limitado. O prêmio coletado cobre as possíveis perdas de desvantagem até certo ponto. No geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo.
Suponha que, em 20 de março de 2015, um comerciante use US $ 39.000 para comprar 1000 ações da BP por US $ 39 por ação e, simultaneamente, faça uma opção de US $ 45 ao custo de US $ 0,35, vencendo em 10 de junho. O produto líquido dessa estratégia é uma saída de US $ 38.650 (0.35 * 1.000 - 39 * 1.000) e, portanto, o gasto total com investimento é reduzido pelo prêmio de US $ 350 cobrados da posição de opção de compra curta. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de US $ 45 ou significativamente abaixo de US $ 39 nos próximos três meses. Perdas na carteira de ações de até US $ 350 (caso o preço caia para US $ 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, uma proteção limitada de downside será fornecida.
Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de US $ 45 no vencimento, a opção de compra a descoberto será exercida e o trader terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a totalmente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de US $ 39, $ 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá um valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao valor do prêmio.
Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e querem proteção downside.
A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa.
Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar o portfólio. Talvez porque ele espera alto ganho de capital a longo prazo e, portanto, busca proteção a curto prazo.
Se o preço subjacente aumentar no vencimento, a opção expira sem valor e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que está mantendo. Por outro lado, se o preço subjacente diminuir, a posição da carteira do negociante perde valor, mas essa perda é amplamente coberta pelo ganho da posição da opção de venda que é exercida sob as circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção pode efetivamente ser pensada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço de exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção de downside. Isso pode ser pensado como seguro dedutível.
Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de US $ 40 e queira proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. As seguintes opções de venda estão disponíveis:
10 opções estratégias para saber.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
1. Chamada Coberta.
Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia de cobertura coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)
2. Casado Put.
Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Urso Coloque Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)
Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)
7. Long Strang.
Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor adquire uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagações de borboleta.)
9. Condor de Ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)
10. Borboleta de Ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)
Qual é a melhor estratégia de opções?
Durante as últimas semanas, vimos como os investidores podem aproveitar as técnicas de negociação para impulsionar seu desempenho de longo prazo no curto e médio prazo.
Recebi várias notas dos leitores, agradecendo-me por esta série. E perdi a conta de quantas pessoas me perguntaram: "Qual é a melhor estratégia de opções?"
O problema é que usar as opções é muito mais fácil do que tentar escolher uma estratégia favorita.
De fato, essa mesma questão pode iniciar uma discussão entre traders experientes e até mesmo profissionais!
Um comerciante pode argumentar que vender chamadas cobertas contra suas posições de ações longas é a melhor estratégia, pois reduz o seu risco, mas ainda permite um lucro. Outro pode argumentar que "vender para abrir" opções de venda é uma estratégia melhor porque você pode essencialmente ser pago para comprar ações. Às vezes, quando a volatilidade é muito alta, e o mercado está oscilando para cima e para baixo, "dividir" um patrimônio em ou entre os preços de exercício pode permitir que você ganhe dinheiro com movimentos realmente grandes em qualquer direção.
Na estratégia straddle, você compraria uma opção de compra (como uma aposta positiva) e compraria uma opção de venda (como uma aposta negativa) com o mesmo preço de exercício, no mesmo mês de vencimento. Geralmente você procura fazer mais na "perna" vencedora do negócio do que perderia do outro lado dela.
Quando você ouve comentários como esses, tudo o que você ouve é a preferência de um comerciante por um perfil específico de risco / recompensa.
Para ter sucesso na negociação de opções, você deve entender que todas as estratégias de opções vêm com seu próprio conjunto de riscos e recompensas, e que o mercado as avaliará de acordo.
Não há problema se um investidor, ou até mesmo um trader profissional, tiver uma estratégia favorita ou se sentir mais confortável com uma estratégia do que com outra.
Tenha cuidado quando alguém lhe disser que uma determinada estratégia é sempre superior a outra. Eles não entendem as opções ou querem vender algo para você.
Os comerciantes que buscam estratégias de opções superiores concentram-se em um aspecto da estratégia - risco ou recompensa - e negligenciam completamente a contraparte.
Onde guardar seu dinheiro em 2014.
Até agora, está claro que 2014 não será uma repetição de 2013 ... onde praticamente tudo foi aumentando, aumentando.
Então, para se sair bem este ano, você terá que investir seu dinheiro com sabedoria.
Por isso decidi sentar-me com o meu editor, Brad Hoppmann, para uma entrevista exclusiva sobre os melhores investimentos de 2014.
E nesta entrevista exclusiva, detalho 3 investimentos que acho que poderiam impulsionar sua carteira nos próximos anos.
Basta clicar neste link aqui para assistir a este novo vídeo hoje.
Eles fazem comentários como: "Comprar chamadas é superior a possuir ações porque o retorno sobre o investimento é muito maior".
É fácil fazê-los considerar o lado do risco. Apenas responda: "Claro, mas os bilhetes de loteria são superiores às chamadas porque o retorno do investimento é ainda maior!"
A melhor estratégia de opção é aquela que corresponde diretamente ao seu conjunto de tolerâncias de risco e recompensa em qualquer negociação. Você deve aprender a dissecar uma posição em seus componentes e ver se está disposto a aceitar os riscos associados.
Não gaste seu tempo procurando a estratégia de opções superiores. Não existe
Entendendo o risco e a recompensa.
Para entender a relação entre risco e recompensa com opções, precisamos examinar os diagramas de lucros e perdas.
Se você comparar os diagramas de lucros e perdas de quaisquer duas estratégias, sempre haverá uma parte do diagrama em que cada estratégia domina.
Por exemplo, vamos rever o comentário anterior. As opções de compra são superiores ao estoque? Suponha que um investidor compre ações por US $ 50 e outro compre US $ 50 por US $ 5.
Podemos traçar o lucro e a perda no vencimento de cada posição, e obteremos o seguinte diagrama:
Por exemplo, um comerciante que compra ações a US $ 50 fará um lucro de US $ 5 se a ação estiver sendo negociada por US $ 55. Se você observar o gráfico acima, verá que a linha de lucros e perdas (vermelha) cruza a linha de lucro de US $ 5 para um preço de ação de US $ 55. Da mesma forma, se a ação estiver sendo negociada por US $ 45, o comerciante incorrerá em uma perda de US $ 5.
O diagrama também mostra que o comprado comprador de US $ 50 (azul) perderá US $ 5 se o estoque for US $ 50 ou menos e quebrará mesmo se o estoque for US $ 55. A um preço de US $ 60, o comprador de US $ 50 fará um lucro de US $ 5 (a opção de compra valerá US $ 10, mas o trader pagou US $ 5)
Observe o diagrama de lucros e perdas para estoque (vermelho). É superior a (está acima) a linha de lucros e perdas da chamada longa (azul) para todos os preços das ações acima de $ 45. Isso ocorre porque o comprador da opção de compra está efetivamente pagando US $ 55 pelo estoque (greve de US $ 50 por um custo de US $ 5).
Se o estoque ficar acima de $ 45, a posição do estoque longo é a melhor estratégia (a linha vermelha está acima da linha azul). Se o preço das ações ficar abaixo de US $ 45, a opção de compra se tornará a melhor estratégia (a linha azul está acima da linha vermelha), já que a longa não pode perder mais do que o prêmio de US $ 5. Outra estratégia é sempre "melhor" que a outra. A resposta depende da sua visão do estoque e da quantidade de risco que você está disposto a aceitar.
Um investidor que acredita que as ações ficarão acima de US $ 50 é melhor comprar ações. Claro, há uma compensação de aceitar uma perda máxima potencial de $ 50.
Por outro lado, um investidor que acredita que a ação está subindo, mas não quer que a exposição à desvantagem seja melhor para comprar a ligação.
A desvantagem é que ele pagará US $ 55 pela ação, em vez de US $ 50, mas, em troca, não poderá perder mais do que o prêmio da opção de US $ 5.
Quando os comerciantes crescem preocupados com o risco de queda, eles aumentam o preço da ligação. Se eles sentirem que o preço da ligação é muito alto em relação ao estoque, eles venderão a ligação (seja nua ou coberta).
Essas ações vão custear a chamada de forma justa em relação às opiniões dos investidores, e nenhuma dessas estratégias será superior à outra.
E quanto a puts nuas? Essa estratégia deve ser melhor do que comprar ações imediatamente, já que você é pago para comprar as ações, certo?
Vejamos o diagrama de ganhos e perdas entre o estoque comprado por US $ 50 e um pote de US $ 50 vendido por US $ 5:
Novamente, em algumas áreas do gráfico, a posição de estoque longo domina e não em outros. A posição de estoque longo é melhor quando os preços das ações estão acima de US $ 55. Com o estoque acima de US $ 55, o investidor em ações compradas realizará lucros ilimitados, enquanto o escritor de putas nuas lucra apenas com o prêmio recebido pela venda do put.
No entanto, se a ação ficar abaixo de US $ 55, a colocação é a melhor estratégia. Abaixo de um preço de US $ 50, os dois investidores perdem, mas o vendedor está à frente porque recebeu o prêmio em dinheiro.
Talvez uma ligação longa seja melhor que uma apresentação nua? Alguns podem argumentar que a posição de compra prolongada ganha mais dinheiro se a ação subir e perder menos se cair, e assim também é uma estratégia melhor. Vamos supor uma ligação longa de $ 50 e $ 50 de curto, colocando cada negociação em $ 5:
Olhando para o gráfico acima, vemos que a posição de compra longa (vermelho) prevalece para todos os preços das ações acima de US $ 60 e abaixo de US $ 40. Se o estoque ficar entre esses preços, o put nu é claramente a melhor escolha. Sua perspectiva sobre o estoque e a tolerância ao risco determinará qual estratégia é a melhor para você.
Escolha duas estratégias e veja seus diagramas de lucros e perdas. Você sempre verá que cada estratégia domina em um determinado intervalo de preços de ações. Tente mudar uma posição de longa para curta. Tente alterar os preços de exercício. Você logo verá que isso não importa; nenhuma estratégia isolada pode dominar outra em todos os níveis de preços.
Estratégias de opções vêm em todas as formas e tamanhos. Agora você deve ter um melhor entendimento do porquê. Diferentes estratégias alteram as relações risco-recompensa e cabe a você, o comerciante, decidir qual é o melhor.
Não tenha medo de alterar uma estratégia para satisfazer o seu gosto - é disso que se trata a negociação de opções. Se você aceitar a estratégia de alguém como a "melhor", você está, por padrão, aceitando suas tolerâncias de risco também.
Se essas tolerâncias forem diferentes das suas, você eventualmente aprenderá (a maneira cara) que nenhuma estratégia é sempre superior à outra.
5 maneiras de ganhar com opções.
Você sabia que, apesar de toda a volatilidade nos mercados ultimamente (ou talvez por causa disso), o crescimento da negociação de opções continuou a subir?
De fato, o número de contratos de opções negociados quadruplicou nos últimos 10 anos.
Mais e mais investidores estão usando opções em suas negociações como uma maneira inteligente de vencer o mercado.
E é fácil perceber porquê.
A maioria das pessoas sabe que as opções proporcionam ao investidor muitas vantagens, entre as quais a garantia de um risco limitado ao comprar chamadas e opções de compra.
E você também pode obter uma grande alavancagem usando apenas uma fração do dinheiro que você normalmente teria que colocar para obter as próprias ações reais.
Mas essas são apenas algumas das vantagens das opções.
A vantagem real com as opções é a oportunidade de ganhar dinheiro se uma ação subir, descer e depender da sua estratégia, mesmo que de lado.
De fato, com algumas estratégias, você pode até estar errado na direção da ação subjacente e ainda lucrar. Simplesmente identificar um intervalo é tudo que você precisa para ganhar.
Essa flexibilidade dá ao investidor de opções a oportunidade de lucrar em praticamente qualquer condição de mercado - mesmo quando você não tem certeza do que o mercado fará.
Há maneiras de se obter lucros substanciais em todos os pontos desse mercado altista histórico, mesmo quando se transforma em uma correção súbita ou em um urso prolongado.
O estrategista mestre Kevin Matras está anunciando novos negócios e os jogará como apenas um punhado de profissionais de sucesso. Agora você pode ver esses movimentos e obter um Relatório Especial Zacks que revela 3 maneiras de ganhar dinheiro em opções (2 das quais você provavelmente nunca ouviu falar). É totalmente gratuito até sábado, 20 de junho à meia-noite.
Mesmo que a popularidade das opções tenha disparado, elas ainda não são tão conhecidas ou compreendidas quanto as ações.
Mas tudo é muito mais fácil do que você imagina.
Se você acredita que o preço de uma ação vai subir, você pode comprar uma opção de compra e ganhar dinheiro à medida que sobe.
O comprador da opção recebe um risco limitado garantido, que é limitado ao preço de compra (ou prêmio) mais quaisquer comissões e taxas aplicáveis.
Essencialmente, no vencimento, seu lucro é a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício da sua opção, menos o que você pagou.
Digamos que uma ação estava sendo negociada a US $ 50.
Você compra uma opção de compra de US $ 45 com um prêmio de US $ 6,50, ou seja, US $ 650.
No vencimento, o estoque subiu para $ 65.
Sua ligação de US $ 45 agora seria de US $ 20 no valor de US $ 2.000.
Então a opção vale US $ 2.000.
Isso é um ganho de US $ 1.350.
Tudo em apenas um investimento de US $ 650.
Pior cenário: se o estoque no vencimento fechar abaixo do preço de exercício de sua opção de US $ 45, você poderá perder o total de US $ 650. Mas mesmo que o preço caísse para $ 0, você nunca perderia mais do que isso. Considerando que, com um estoque, você estaria no gancho para tudo.
Se você acredita que o preço de uma ação vai cair, você pode comprar uma opção de venda e ganhar dinheiro com o preço mais baixo.
Mais uma vez, o comprador da opção recebe um risco limitado garantido, que é limitado ao preço de compra (ou prêmio) mais quaisquer comissões e taxas aplicáveis.
Na expiração, seu lucro é a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício da sua opção, menos o que você pagou.
Digamos que uma ação estava sendo negociada a US $ 60.
Você compra uma opção de venda de $ 65 com um prêmio de $ 7,00, ou seja, $ 700.
No vencimento, o estoque caiu para US $ 40.
Seu put de US $ 65 agora seria de US $ 25 no valor de US $ 2.500,00.
Então a opção vale US $ 2.500.
Isso é um ganho de US $ 1.800.
Tudo em apenas um investimento de US $ 700.
Pior cenário: se o estoque no vencimento fechou acima do preço de exercício de $ 65, você pode perder o que pagou pela opção. Mas mesmo que a ação fosse ainda mais contra você, você nunca perderia mais do que isso.
3) Esperando um grande passo, mas não sabe qual caminho?
Um straddle é uma maneira de ganhar dinheiro quando você não tem certeza de qual caminho o mercado irá seguir, mas você acredita que algo grande acontecerá em qualquer direção.
Com um straddle, você está comprando uma chamada e uma put ao mesmo tempo, com o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento.
Por exemplo, digamos que sua temporada de resultados e você espera que uma grande mudança ocorra, seja para cima ou para baixo, com base em se a empresa relata uma surpresa positiva ou uma surpresa negativa. Ou talvez os gráficos estejam sugerindo que uma grande fuga poderia estar se preparando para acontecer em uma direção ou outra.
Com essa estratégia, você pode ganhar dinheiro em qualquer direção sem ter que se preocupar se adivinhou corretamente ou não.
Digamos que uma ação estava sendo negociada a US $ 100 alguns dias antes do anúncio dos resultados.
Você compra a chamada de greve do mês da frente de US $ 100 por US $ 150.
E você compra a greve de US $ 100 do mês da frente também por US $ 150.
Isso é um custo de US $ 300 (não incluindo custos de transação) para colocar no comércio.
Agora, digamos que o estoque atinja US $ 15 como resultado de uma surpresa de ganhos positivos.
A opção de compra agora vale US $ 1.500.
A opção de venda vale $ 0.
Isso é um lucro de US $ 1.200.
Tudo em apenas um investimento de US $ 300.
A melhor parte dessa estratégia é se a ação tivesse postado uma surpresa negativa e ela caísse - 15 dólares em vez disso, você teria sido tão lucrativo quanto. A única diferença é que o put teria sido o lado lucrativo e o call teria sido o perdedor. (Mas e daí, porque você não se importava com o caminho, só esperava que algo grande acontecesse em uma direção ou outra.)
Pior cenário: na expiração, se nada grande acontecer, você teria perdido os US $ 300.
4) Esperando que um estoque caia (ou pelo menos não vá muito mais alto)?
As chamadas por escrito podem ser lucrativas em mercados levemente otimistas, mercados paralelos e mercados pessimistas.
A compra de uma opção de compra dá a você o direito, mas não a obrigação de comprar 100 ações de uma ação a um determinado preço dentro de um determinado período de tempo. O preço que você paga pela opção, digamos US $ 500 por exemplo, é chamado de prêmio.
Se você escrever uma opção, você está coletando esse prêmio. Alguém está comprando o direito de possuir 100 ações de uma ação a um determinado preço dentro de um certo período de tempo. E esse prêmio é pago a você.
Se essa ação cair e a opção expirar sem valor, o comprador da opção perde - $ 500, mas o gravador da opção faz $ 500.
Vamos dizer que um estoque foi de US $ 70.
Por alguma razão, você determinou que a ação cairia ou pelo menos não subiria muito mais.
Digamos também que você escreveu uma ligação de US $ 80 por um prêmio de US $ 5,00 ou US $ 500. Isso significa que sua conta seria creditada em US $ 500.
Se, no vencimento, a ação for igual ou inferior ao preço de exercício de $ 80, você manterá o prêmio total de $ 500.
Mesmo que as ações não tenham caído como você pensou, mas em vez disso subiram ainda mais - US $ 10 neste exemplo -, desde que permanecessem abaixo do preço de exercício de US $ 80 até a expiração, você ainda lucrava com os US $ 500 você coletou.
Pensei que o estoque estava caindo.
Em vez disso, subiu.
Ainda ganhou dinheiro: US $ 500.
Na verdade, no vencimento, as ações poderiam estar literalmente acima do preço de exercício de US $ 80, mais uma quantia proporcional ao que o escritor cobrou pelo prêmio e ainda não perderia nenhum dinheiro. (Nesse caso, o estoque poderia estar literalmente em US $ 85 no vencimento e você ainda não teria perdido nada.)
Pior cenário: se o estoque subiu além do preço de exercício mais o valor cobrado no prêmio, você começaria a perder na negociação. E para cada $ 1 acima desse nível, você perderia $ 100.
Mas se a ação parecer que ela está quebrando acima do seu nível de preço, você pode simplesmente comprar essa opção de volta para limitar sua perda, ou dependendo de onde você está no negócio, trancar um ganho parcial.
5) Pense que um estoque vai subir, mas você gostaria de comprá-lo a um preço mais baixo, mas ainda ganhar dinheiro, mesmo se você nunca entrar?
Escrever opções de venda é uma ótima maneira de ganhar dinheiro se o mercado subir, lateralmente e até mesmo para baixo (até certo ponto).
Esta é também uma maneira de potencialmente entrar em uma ação que você gostaria de possuir a um preço muito mais barato, e receber o pagamento enquanto você espera, mesmo se você nunca conseguir o estoque.
Como você sabe, se você comprar uma opção de venda, você está comprando o direito de vender uma ação a um determinado preço dentro de um certo período de tempo. O comprador paga um prêmio por esse direito. Ele tem um risco limitado - que é limitado ao preço que ele pagou pela opção.
No entanto, o escritor está tomando o outro lado. Ele tem que comprar o estoque se for colocado a ele a um determinado preço dentro de um certo período de tempo. E para este 'risco', o escritor recolhe um prêmio.
Vamos dizer que uma ação estava em US $ 50.
E você decidiu escrever uma opção de venda de $ 40, cobrando um prêmio de $ 4,00 ou $ 400. (Para não mencionar, ansioso para potencialmente ter a chance de possuir esse estoque um total de US $ 10 mais barato do que onde está negociando.)
Se, no vencimento, a ação estiver sendo negociada em qualquer lugar acima do seu preço de exercício de US $ 40 ou mais, você manterá o prêmio total de US $ 400. Você pode não ter conseguido esse estoque, mas você ainda foi pago pela sua espera.
Pensei que o estoque subisse.
Mas não queria comprá-lo a esse preço.
Queria que fosse comprar um preço menor.
Você ainda fez $ 400.
Se, no vencimento, o preço das ações estiver em US $ 40, o comprador da opção poderia exercê-la e você agora seria obrigado a comprar essa ação por US $ 40 por ação, o que significa que agora você tem essa ação pelo preço que queria além do seu prêmio de $ 400.
Não queria o estoque em US $ 50.
Desejou que iria descer para que você pudesse obtê-lo em US $ 40.
Finalmente faz e você recebe seu estoque.
Mas mesmo se a ação cair para US $ 36 (ou seja, até o seu preço de exercício mais uma quantia proporcional ao prêmio cobrado - esse seria seu ponto de equilíbrio), você ainda não perderia nada.
Pior cenário: a ação teria que cair abaixo de US $ 36 para começar a perder no negócio. E para cada $ 1 abaixo desse nível, você perderia $ 100 devido ao estoque que você possui agora.
É claro que, se você mudar de ideia, ou se achar que a ação pode cair abaixo do preço de exercício e até mesmo do seu ponto de equilíbrio, poderá comprar a opção a qualquer momento, reduzindo sua perda ou trancando seu ganho e encerrando o negócio. ali sem ter que se preocupar com o estoque.
Opções dão ao investidor inúmeras maneiras de ganhar dinheiro no mercado. Para cima, para baixo ou para os lados, decida fazer do sucesso sua única opção.
Quer aproveitar essas cinco maneiras de lucrar? Eu convido você a olhar para o serviço de portfólio que estou dirigindo, o Zacks 'Options Trader.
Isso elimina as suposições da troca de opções, porque eu farei toda a pesquisa para você e a apresentarei em linguagem simples, com sinais fáceis de entender.
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Obrigado e boa negociação
Kevin Matras é o nosso especialista em pesquisa de classe mundial que desenvolveu mais de 30 estratégias de mercado usando o Zacks Rank. Ele também dirige nosso serviço que combina o Zacks Rank com as melhores estratégias de opções para o mercado incerto de hoje, o Zacks 'Options Trader.
A estratégia.
Uma longa chamada lhe dá o direito de comprar a ação subjacente ao preço de exercício A.
As chamadas podem ser usadas como uma alternativa para a compra imediata de ações. Você pode lucrar se o estoque subir, sem assumir todo o risco de queda que resultaria da posse do estoque. Também é possível obter vantagem sobre um número maior de ações do que você poderia comprar diretamente, porque as chamadas são sempre mais baratas do que as ações em si.
Mas tenha cuidado, especialmente com chamadas de curto prazo fora do dinheiro. Se você comprar muitos contratos de opção, estará aumentando seu risco. As opções podem expirar sem valor e você pode perder todo o seu investimento, enquanto que, se você possui o estoque, normalmente ainda valerá alguma coisa. (Exceto por certas ações bancárias que permanecerão sem nome.)
Opções de Guy's Tips.
Não exagere na alavancagem que você pode obter ao comprar chamadas. Uma regra geral é esta: se você está acostumado a comprar 100 ações por transação, compre um contrato de opção (1 contrato = 100 ações). Se você estiver à vontade para comprar 200 ações, compre dois contratos de opção e assim por diante.
Se você comprar uma chamada, talvez deseje considerar a compra do contrato dentro do dinheiro, pois é provável que ele tenha um delta maior (isto é, alterações no valor da opção corresponderão mais de perto a qualquer alteração o preço das ações). Você pode aprender mais sobre delta em Conheça os Gregos. Tente procurar um delta de 0,80 ou maior, se possível. As opções dentro do dinheiro são mais caras porque têm valor intrínseco, mas você recebe o que paga.
Comprar uma chamada, preço de exercício A Geralmente, o preço da ação será igual ou superior ao strike A.
Quem deve executá-lo
Veteranos e superiores.
NOTA: Muitos novatos começam as opções de negociação comprando chamadas de curto prazo fora do dinheiro. Isso porque eles tendem a ser baratos, e você pode comprar muitos deles. No entanto, eles provavelmente não são a melhor maneira de molhar os pés. O Rookie's Corner sugere outras jogadas mais adequadas para os traders de opções iniciais.
Quando executá-lo.
Você é otimista como um matador.
Break-even na expiração.
Ataque mais o custo da chamada.
O ponto doce.
O estoque atravessa o telhado.
Lucro Potencial Máximo.
Há um potencial de lucro teoricamente ilimitado, se a ação for infinita. (Por favor note: Nunca vimos uma ação ir para o infinito. Desculpe.)
Perda Potencial Máxima.
O risco é limitado ao prêmio pago pela opção de compra.
Ally Invest Margin Requirement.
Após o comércio ser pago, nenhuma margem adicional é necessária.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, o decaimento do tempo é o inimigo. Isso afetará negativamente o valor da opção que você comprou.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia é estabelecida, você quer que a volatilidade implícita aumente. Aumentará o valor da opção que você comprou e também refletirá uma maior possibilidade de uma oscilação de preços sem levar em conta a direção (mas você espera que a direção esteja em alta).
Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.
Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Lembre-se: se opções fora do dinheiro são baratas, elas geralmente são baratas por um motivo. Use a Calculadora de Probabilidade para ajudá-lo a formar uma opinião sobre as chances de sua opção expirar dentro do dinheiro. Use a ferramenta de análise técnica para procurar indicadores de alta.
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.
As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.
A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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