Novas estratégias de negociação de opções

Top 4 estratégias de opções para iniciantes.

As opções são excelentes ferramentas para negociação de posição e gerenciamento de risco, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas em seu benefício. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam.

Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da sua opinião de mercado e qual é o seu objetivo.

Em uma call coberta (também chamada de buy-write), você mantém uma posição comprada em um ativo subjacente e vende uma chamada contra aquele ativo subjacente. Sua opinião de mercado seria neutra a alta sobre o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo e, se diminuir, tem um efeito positivo.

Estratégias para Opções de Negociação.

A estratégia de negociação de opções é um dos assuntos mais complexos na negociação de opções, mas é um assunto com o qual qualquer operador de opções precisa estar familiarizado. Existe uma enorme variedade de estratégias diferentes que podem ser usadas quando as opções de negociação, e todas elas têm características variadas. Cada um é essencialmente um tipo de spread de opções indevido, que envolve a combinação de várias posições com base na mesma garantia subjacente em uma posição geral.

Há vários motivos pelos quais esses spreads são usados e são ferramentas muito poderosas se você souber usá-los corretamente. Em última análise, é a capacidade de criar esses spreads que torna as opções de negociação uma forma de investimento tão versátil e potencialmente lucrativa.

Embora algumas das estratégias para as opções de negociação sejam bastante simples e fáceis de entender, muitas delas são complicadas e envolvem vários componentes diferentes. Embora não seja essencial ter um conhecimento prático de toda e qualquer estratégia que possa ser usada, é muito mais provável que você tenha sucesso e ganhe dinheiro consistentemente, se tiver uma boa ideia de quais usar e quando.

Nesta seção, fornecemos informações detalhadas sobre mais de 50 das estratégias de negociação de opções mais utilizadas e também oferecemos conselhos sobre como escolher uma adequada, levando em conta fatores relevantes.

Escolhendo uma estratégia de negociação de opções Estratégias de alta Estratégias de baixa Estratégias de mercado neutro para o mercado volátil Estratégias de negociação de outras opções.

Devemos salientar que esta seção foi compilada para ajudá-lo a aprender tudo sobre as várias estratégias de negociação de opções que podem ser usadas e como escolher o caminho certo, dependendo de vários fatores. Para tirar o máximo proveito desta seção, você já deve ter um sólido entendimento sobre o tema da negociação de opções, como o mercado funciona e o que está envolvido.

Por favor, passe algum tempo passando por algumas das seções anteriores deste site, se você achar que não tem o conhecimento necessário. Lembre-se, se você se deparar com quaisquer palavras ou frases com as quais não esteja familiarizado, consulte nosso Glossário abrangente de Termos de troca de opções para obter uma explicação.

Escolhendo uma estratégia de negociação de opções.

Escolher a estratégia certa na hora certa nem sempre é fácil, devido à quantidade de diferentes opções que você pode escolher. No entanto, quais você escolher e quando acabará determinando o quão bem sucedido você é, então é algo que você realmente precisa aprender a fazer.

É possível ganhar dinheiro simplesmente comprando opções com o objetivo de vendê-las mais tarde com lucro, e na verdade alguns investidores geram lucros dessa maneira. O dinheiro real, no entanto, é geralmente feito por aqueles que sabem empregar estratégias diferentes e usar as opções apropriadas espalhadas em qualquer situação específica.

A negociação bem-sucedida de opções não é necessariamente apenas um caso de previsão de como você acha que o preço de um movimento de segurança subjacente e, em seguida, negocia as opções relevantes de acordo. Seu objetivo deve ser realmente maximizar seus lucros com base na quantidade de capital que você tem que investir e na quantidade de risco que você deseja assumir.

Para conseguir isso, você não só precisa ter uma compreensão decente das diferentes estratégias que você pode usar, mas você também deve conhecer os diferentes fatores que você precisa considerar ao decidir quais usar e quando. Oferecemos conselhos detalhados sobre este assunto na próxima página; Escolhendo a estratégia de negociação de opções corretas.

Também criamos uma ferramenta muito eficaz que você pode usar para ajudar a escolher a estratégia correta com base em determinados critérios. Você pode encontrar essa ferramenta aqui. Além disso, temos uma lista alfabética simples de todas as estratégias que cobrimos em nossa lista A-Z.

Estratégias de alta.

Esses são spreads de opções que são usados para gerar lucros quando o preço de um título subjacente aumenta. Por causa disso, você os utilizaria se estivesse antecipando um movimento ascendente no preço de um instrumento financeiro.

Por favor, visite esta página para mais informações, incluindo uma lista detalhada de estratégias que se enquadram nesta categoria.

Estratégias de baixa.

Estes são essencialmente o oposto de estratégias otimistas. Eles são usados para lucrar com um movimento descendente no preço de um título subjacente, então você geralmente é aconselhado a usá-los se espera ver o preço de um instrumento financeiro cair.

Para mais detalhes sobre esta categoria e uma lista das estratégias relevantes, por favor clique aqui.

Estratégias para um mercado neutro.

Uma das maiores vantagens das opções de negociação é que é possível ganhar dinheiro quando um título subjacente não se move de todo pelo preço. Quando o mercado é relativamente neutro, o que significa que não há muito movimento de preços acontecendo, os corretores de ações e outros investidores podem achar muito difícil encontrar oportunidades para gerar lucros. No entanto, existem certas estratégias que os operadores de opções podem usar em tais circunstâncias.

Para uma lista destes, por favor visite esta página.

Estratégias para o mercado volátil.

Um mercado volátil é quando há uma grande movimentação de preços, mas não há maneira óbvia de prever para onde os preços vão se mover. Quando o mercado de ações é volátil, por exemplo, os preços das ações tendem a flutuar dramaticamente, mas não há uma direção clara para o mercado como um todo. As ações individuais podem subir e descer em um curto espaço de tempo.

Estas circunstâncias podem tornar difícil para os negociantes de acções ganhar dinheiro e os negócios tendem a envolver bastante risco. No entanto, existem estratégias de negociação de opções que podem ser usadas para gerar lucros quando o mercado, ou um instrumento financeiro específico, é particularmente volátil.

Por favor, visite esta página para mais informações sobre o uso de opções para lucrar com a volatilidade.

Outras estratégias de negociação de opções.

Há várias outras estratégias que não se enquadram em nenhuma das categorias acima, mas podem ser úteis em determinadas circunstâncias ou usadas por motivos específicos. Também compilamos uma lista dessas estratégias, que podem ser encontradas aqui.

6 grandes estratégias de opções para iniciantes.

Os rookies de opções estão sempre ansiosos para começar a negociar - ansiosos demais. É importante ter uma base sólida para ter certeza de que você entende como as opções funcionam e como elas podem ajudar você a atingir suas metas - antes de negociar.

Aqui está uma lista dos meus métodos favoritos. Nota: esta lista contém estratégias fáceis de aprender e entender. Cada um é menos arriscado do que possuir ações. A maioria envolve risco limitado. Para investidores que não estão familiarizados com o jargão de opções, leia nossos termos de opções de iniciantes e termos de termos de opções intermediárias.

1. Escrita de chamada coberta. Usando ações que você já possui (ou comprar novas ações), você vende a alguém uma opção de compra que concede ao comprador o direito de comprar sua ação a um preço específico. Isso limita o potencial de lucro. Você recebe um prêmio em dinheiro que é seu, não importa o que aconteça. Esse dinheiro reduz seu custo. Assim, se o preço da ação cair, você poderá incorrer em uma perda, mas estará melhor do que se simplesmente possuísse as ações.

Exemplo: Compre 100 ações da IBM.

Vender uma chamada do IBM Jan 110.

2. Dinheiro-protegido posto nu escrevendo. Venda uma opção de venda sobre um estoque que você deseja possuir, escolhendo um preço de exercício que represente o preço que você está disposto a pagar pelo estoque. Você recebe um prêmio em dinheiro em troca de aceitar uma obrigação de comprar ações pagando o preço de exercício. Você não pode comprar o estoque, mas, se não o fizer, manterá o prêmio como um prêmio de consolação. Se você mantiver dinheiro suficiente em sua conta de corretagem para comprar as ações (se o proprietário da opção de venda exercer a opção de venda), você será considerado "garantido em dinheiro".

Exemplo: vender um AMZN Jul 50 put; manter $ 5.000 em conta.

3. Colarinho Um colar é uma posição de chamada coberta, com a adição de uma put. A put atua como uma apólice de seguro e limita as perdas a um valor mínimo (mas ajustável). Os lucros também são limitados, mas os investidores conservadores consideram que é um bom compromisso limitar os lucros em troca de perdas limitadas.

Exemplo: Compre 100 ações da IBM.

Vender uma chamada do IBM Jan 110.

Compre um IBM Jan 95 put.

4. spread de crédito. A compra de uma opção de compra e a venda de outra. Ou a compra de uma opção de venda e a venda de outra. Ambas as opções têm a mesma expiração. É chamado de spread de crédito porque o investidor recolhe dinheiro para o negócio. Assim, a opção mais cara é vendida, e uma opção mais barata, mais barata, é comprada. Esta estratégia tem um viés de mercado (spread de call é bearish e spread de spread é bullish) com lucros limitados e perdas limitadas.

Exemplo: Compre 5 chamadas do JNJ Jul 60.

Vender 5 chamadas JNJ Jul 55.

ou Compre 5 SPY Apr 78 puts.

Vender 5 SPY Apr 80 coloca.

5. condor de ferro. Uma posição que consiste em um spread de crédito de chamada e um spread de crédito de venda. Mais uma vez, ganhos e perdas são limitados.

Exemplo: Compre 2 chamadas do SPX em maio de 880.

Vender 2 chamadas SPX maio 860.

e compre 2 SPX maio 740 coloca.

Vender 2 SPX maio 760 coloca.

6. Diagonal (ou diagonal dupla) espalhar. Estes são spreads nos quais as opções têm diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.

1. A opção comprada expira depois da opção vendida.

2. A opção comprada está mais fora do dinheiro do que a opção vendida.

Exemplo: Compre 7 chamadas XOM Nov 80.

Vender 7 XOM Oct 75 chamadas Este é um spread diagonal.

Ou compre 7 XOM Nov 60 puts.

Vender 7 XOM Out 65 puts Este é um spread diagonal.

Se você possui as duas posições ao mesmo tempo, é um spread diagonal duplo.

Note que comprar chamadas e / ou puts NÃO está nesta lista, apesar do fato de que a maioria dos novatos começa sua carreira de negociação de opções adotando essa estratégia. É verdade que é divertido comprar uma opção e tratá-la como um bilhete de mini-loteria. Mas isso é jogo de azar. A probabilidade de ganhar dinheiro consistentemente ao comprar opções é pequena, e não posso recomendar essa estratégia.

Mark Wolfinger é um veterano de 20 anos na CBOE e é o autor do blog Options for Rookies Premium. Ele também é o autor do livro, The Rookie's Guide to Options.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia de cobertura coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Alucinante à Venda a Curto Prazo.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colarinho de proteção é executada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e a gravação de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia é diferente porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

4 estratégias de negociação ativas comuns.

Negociação ativa é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de compra e manutenção de longo prazo.

A estratégia buy-and-hold emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superam os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, os movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Os traders ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e capturando a tendência do mercado são onde os lucros são feitos.

Existem vários métodos usados para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada um com ambientes de mercado apropriados e riscos inerentes à estratégia.

Aqui estão quatro das estratégias de negociação ativas mais comuns e os custos internos de cada estratégia. (A negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam superar a média do mercado. Para saber mais, confira Como superar o mercado.)

1. Dia de Negociação.

O day trading é talvez o estilo de negociação ativo mais conhecido. Muitas vezes é considerado um pseudônimo de negociação ativa em si. O dia de negociação, como o próprio nome indica, é o método de comprar e vender títulos dentro do mesmo dia. As posições são fechadas no mesmo dia em que são tomadas e nenhuma posição é mantida durante a noite. Tradicionalmente, o comércio diário é feito por traders profissionais, como especialistas ou criadores de mercado. No entanto, o comércio eletrônico abriu esta prática para os comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, consulte Estratégias de negociação diurna para iniciantes.)

[Aprender qual estratégia vai funcionar melhor para você é um dos primeiros passos que você precisa dar como um aspirante a trader. Se você estiver interessado em day trading, o Day Trader Course da Investopedia Academy pode ensinar uma estratégia comprovada que inclui seis diferentes tipos de negócios. ]

2. Posicionar Negociação.

Alguns realmente consideram a negociação de posição uma estratégia de compra e manutenção e não negociação ativa. No entanto, a negociação de posição, quando feita por um trader avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. A negociação de posição usa gráficos de prazo mais longo - em qualquer lugar de diário a mensal - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Esse tipo de negociação pode durar de vários dias a várias semanas e, às vezes, mais, dependendo da tendência. Os operadores de tendências procuram sucessivos máximos ou máximos mais altos para determinar a tendência de um título. Ao seguir em frente e andar na "onda", os comerciantes de tendência pretendem se beneficiar tanto dos movimentos ascendentes quanto negativos dos movimentos do mercado. Os operadores de tendências procuram determinar a direção do mercado, mas não tentam prever nenhum nível de preço. Normalmente, os comerciantes de tendência saltam na tendência depois que ela se estabeleceu, e quando a tendência se rompe, eles geralmente saem da posição. Isso significa que, em períodos de alta volatilidade do mercado, a negociação de tendência é mais difícil e suas posições geralmente são reduzidas.

3. Negociação Swing.

Quando uma tendência quebra, os operadores de swing normalmente entram no jogo. No final de uma tendência, normalmente há alguma volatilidade de preços, à medida que a nova tendência tenta se estabelecer. Os negociadores de Swing compram ou vendem à medida que a volatilidade dos preços se instala. As negociações de Swing geralmente são realizadas por mais de um dia, mas por um período menor do que as negociações de tendência. Os operadores de swing geralmente criam um conjunto de regras de negociação baseadas em análises técnicas ou fundamentais. Essas regras comerciais ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender um título. Embora um algoritmo de negociação oscilante não precise ser exato e prever o pico ou o vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se mova em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou lateral é um risco para os comerciantes de swing. (Para mais, veja Introdução à Swing Trading.)

4. Escalpelamento.

Escalpelamento é uma das estratégias mais rápidas empregadas pelos comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias lacunas de preços causadas por spreads bid-ask e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona fazendo o spread ou comprando ao preço de compra e vendendo ao preço de venda para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado à estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes. Em vez disso, eles tentam tirar proveito de pequenos movimentos que ocorrem com frequência e movem volumes menores com mais frequência. Como o nível de lucros por comércio é pequeno, os cambistas buscam mercados mais líquidos para aumentar a frequência de seus negócios. E, ao contrário dos comerciantes de swing, os cambistas gostam de mercados tranquilos que não são propensos a movimentos repentinos de preços, de modo que podem, potencialmente, fazer o spread repetidamente nos mesmos preços bid / ask. (Para saber mais sobre essa estratégia de negociação ativa, leia Escalpelamento: Pequenos Lucros Rápidos Podem Adicionar.)

Custos Inerentes às Estratégias de Negociação.

Há uma razão para que estratégias de negociação ativas tenham sido empregadas apenas por traders profissionais. Não apenas ter uma corretora interna reduz os custos associados à negociação de alta frequência, mas também garante uma melhor execução do negócio. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Compras significativas de hardware e software são normalmente necessárias para implementar com sucesso essas estratégias. além de dados de mercado em tempo real. Esses custos tornam o comércio ativo um tanto quanto proibitivo para o operador individual, embora não seja totalmente inatingível.

The Bottom Line.

Os comerciantes ativos podem empregar uma ou várias das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir envolver-se nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, veja as Técnicas de Gerenciamento de Risco para Comerciantes Ativos.)

5 Estratégias de Negociação de Opções de Baixo Risco.

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Este é um post convidado de Drew Hilleshiem, ele é o co-fundador e CEO da OptionAutomator, você pode seguir Drew @ OptionAutomator no Twitter.

5 Estratégias de negociação de opções que são menos arriscadas do que comprar e vender ações.

Você sabe o que é inerentemente mais perigoso: uma faca ou uma arma? Não o Google, a resposta, porque tudo o que você encontrará é algum entretenimento politicamente carregado. Ignorando o debate (e respondendo a pergunta inteiramente), você poderia dizer que nenhum dos dois é mais perigoso que o outro; só importa em cujas mãos o instrumento é mantido.

O mesmo acontece com a negociação de opções. É injusto dizer que as opções são mais arriscadas que as ações ou vice-versa; depende de como eles são usados.

Hoje não discuto as opções, mas mostrarei a você 5 estratégias de opções simples que você pode usar com menos riscos inerentes do que comprar e manter ações.

Regras Básicas Antes de Começarmos:

& # 8211; Opções dão direitos a 100 ações do estoque. Portanto, a comparação pressupõe as 100 ações equivalentes na posição somente de comparação de estoque.

& # 8211; Não há almoços grátis, especialmente em Wall Street. Todas as estratégias introduzidas podem ter menos risco nocional do que o estoque, mas estão associadas a compensações.

& # 8211; Risco reduzido não significa nenhum risco. Se parece "bom demais", então algo está faltando.

& # 8211; A introdução dada em todas estas posições de negociação de opções é apenas um ponto de partida. Certifique-se de obter uma educação adequada (como o New Trader U) antes de começar a negociar.

Vamos dar uma olhada em 5 configurações de opções. Vamos começar devagar com um pouco de explicação extra e acelerar conforme a gente for.

É importante notar que esta lista não é exaustiva. No entanto, consegue um bom equilíbrio entre proteção / recompensa e são todas estratégias simples de executar.

Aqui estão elas, 5 opções negociando configurações inerentemente menos arriscadas do que ações:

5 Estratégias de Negociação de Opções Menos Arriscadas que Ações:

• Chamada Coberta; vender uma chamada de renda e base de custo reduzido.

• Ações Coladas; Vender uma chamada e comprar um put para limitar as perdas potenciais.

• Short Put; como uma chamada coberta sem o estoque.

• Reversão de Risco; uma posição de estoque sintético usando apenas opções.

• Spread de Calendário; Uma maneira de baixo risco de aproveitar o tempo e a volatilidade.

Estratégia # 1 & # 8211; Redação de Chamada Coberta - Reduzindo o Risco Reduzindo a Base de Custos.

Chamadas cobertas são a maneira mais fácil para alguém novo em negociação de opções aprender os truques do comércio, aumentando sua renda e tirando o risco de uma posição de estoque. De fato, seu uso cresceu tanto em popularidade, há agora muitos ETFs em oferta que executam esta estratégia.

A mecânica é simples: para cada 100 ações de uma ação que você possui, você pode vender um único contrato de compra. Essa chamada que você vendeu é de propriedade do comprador e lhe dá o direito de comprar suas ações antes que o contrato expire ao preço acordado do contrato ou "preço de exercício".

Você só precisa selecionar qual preço e data de expiração ao oferecer o contrato. Quanto mais próximo o preço do preço atual de suas ações e quanto mais longe a expiração, mais dinheiro você receberá, mas também mais você se sacrifica.

Eu gostaria de mencionar rapidamente que há outra estratégia chamada "Cobertura Coberta em Dinheiro", que é muito semelhante, mas transforma ações em algo parecido com um título de curto prazo. Infelizmente, não temos tempo para abordar neste artigo. Deixe um comentário se quiser ver um artigo de acompanhamento sobre o assunto.

Comparando o risco por meio de gráficos de risco:

Se você não estiver familiarizado com um plano de risco, não se preocupe, é um conceito simples. O gráfico mostra a quantidade que a posição irá lucrar ou perder (eixo y) com base no movimento no estoque (eixo x). Para as ações, trata-se de uma linha reta, vamos usar o Disney (DIS) como exemplo com algumas anotações para ajudar você a entender o conceito básico:

Gráfico de risco Estoque DIS comprado em US $ 111 / ação:

O preço atual do DIS é de US $ 111 / ação e é aí que a linha cruza o eixo y. Se a ação descer de lá para US $ 110 / ação, você perderá US $ 1 por ação para cada uma das suas 100 ações ou um total de - US $ 100. Se voltarmos ao preço atual e subirmos $ 1 / ação, você terá um lucro de $ 100.

Portanto, para cada movimento de $ 1 no DIS, vemos $ 100 de lucro ou prejuízo. Vamos agora dar uma olhada em uma chamada coberta.

Gráfico de Risco DIS 115 Coberto:

Então, se nós vendermos uma ligação a US $ 115 para o mês de março (52 dias restantes na ligação), o comprador da ligação levaria suas ações e lucros acima de US $ 115. O comprador paga US $ 1,80 pela opção de compra, portanto, sua base de custo no DIS é ajustada para US $ 109,20 (US $ 111 / ação menos crédito de US $ 1,80 recebido pela venda da chamada).

Digamos que, no dia do vencimento do contrato, o DIS diminuiu para US $ 101 / ação. Segurando apenas o estoque, você teria perdido $ 1000. Ao ajustar sua base de custos de US $ 111 para US $ 109,20 / ação, você teria perdido US $ 820 contra US $ 1.000.

E se o DIS subisse para US $ 117 por ação? Bem, o titular da opção o forçaria a vender suas ações a $ 115 para ele, mas desde que ele pagou $ 1,80 pela opção de compra, você basicamente quebrou mesmo segurando o estoque ($ 115 + $ 1.80 = $ 116.80).

Qualquer coisa acima de $ 117 no vencimento de março (52 dias) e seus lucros são limitados a $ 580.

Comparando isso com o estoque, entre US $ 109,20 / ação e US $ 116,80 / ação, você superou o desempenho de suas ações com amigos, assumindo um risco menor na posição.

É importante observar que a chamada só é válida até o vencimento de março (52 dias). Se o DIS ficar abaixo do preço de exercício 115, então manteremos a redução de lucro / custo de US $ 1,80 e poderemos repetir a venda de uma ligação no (s) mês (es) seguinte (s). Isso permite que você continue reduzindo sua base de custos e aumentando a proteção contra movimentos adversos no estoque.

Quais são os tradeoffs?

As chamadas cobertas proporcionam uma ótima maneira de reduzir sua base de custos ao coletar a renda de suas ações. No entanto, isso não é gratuito. Se a ação subir, você só terá a oportunidade de participar até o preço de exercício e o titular da ligação que você vendeu irá “denunciar” suas ações, forçando você a vender as ações no preço de exercício escolhido. É por isso que é importante escolher sua campanha com cuidado e dar a si mesmo algum espaço para lucrar.

Estratégia # 2 & # 8211; Estoque Colado - Coloque a Proteção Comprada com o Call Premium.

Ações de colarinho, ou simplesmente "colarinhos", são muito semelhantes em sua abordagem a uma chamada coberta. No entanto, eles adicionam outro contrato de opção ao mix. Nessa estratégia, começamos com uma chamada coberta do exemplo acima, mas em vez de pegar o prêmio da venda da ligação para reduzir a base de custo da posição (leia, colocando dinheiro no bolso), você tira os recursos da venda para comprar uma opção de venda para proteção adicional negativa.

Essa opção de venda dará a você o direito de VENDER suas ações no preço de exercício escolhido. Não importa o que aconteça, você tem o direito de vender suas ações a esse preço acordado (greve). Pense em comprar comprado como o stop-loss mais robusto que o dinheiro pode comprar.

Esta estratégia é mais comumente usada depois de uma grande subida no estoque ou quando o investidor sente que há uma desvantagem significativa. Um colar pode ser ajustado para tirar o risco significativo ou todo o restante da posição de estoque. Quanto depende da posição da chamada e colocar preços de exercício em relação ao preço atual da ação.

Em nosso exemplo atual do DIS, coletamos US $ 1,80 para a venda da chamada de 115 em março, o que agora deveríamos comprar? Bem, o 110 put custa US $ 2,75 e o put 105 custa US $ 1,15. Nós temos uma troca aqui e decisão de fazer. Ou podemos comprar a greve 110, o que nos dá uma proteção quase total, ou mantemos um pouco de risco na posição e compramos a greve 105.

Como recebemos um crédito de US $ 1,80 pela venda da ligação, não temos dinheiro suficiente da ligação para comprar o preço de US $ 2,75 e, portanto, teríamos de pagar US $ 0,95 pela proteção. Isso é um pouco alto, então vamos para o 105 strike em vez disso. Nesta posição, mantemos uma redução na base de custo de US $ 0,65.

Portanto, vamos dar uma olhada no gráfico de risco da gola MAR 115 CALL / 105 PUT:

Gráfico de Risco DIS MAR 115 CALL / 105 PUT Collar:

Esse tipo de estratégia parece tirar o máximo de risco possível do estoque. De fato, se escolhêssemos o pote de $ 110, teríamos eliminado todos, menos $ 1 de risco. A desvantagem é que também recebemos uma recompensa significativa, se não toda, com o maior risco que decolamos.

Com efeito, é quase como se você estivesse vendendo as ações. Por esse motivo, não sou muito fã dessa estratégia. Se você acredita que precisa tirar todos os riscos de um negócio, por que não simplesmente vender as ações? É mais usado por instituições e fundos de hedge para otimizar impostos e impedir a movimentação dos mercados com a venda de uma posição. Para os comerciantes em casa, eu ficaria longe.

Estratégia # 3 & # 8211; Short Put - a chamada coberta de ações.

Agora jogamos fora o estoque por um segundo e fazemos o que é conhecido como put curto ou short curto. Nada obsceno para se ver aqui - tudo o que você está fazendo é escrever um put em troca do prêmio, ou o crédito em sua conta de vender o put. Na verdade (ou "sinteticamente", como dizem os operadores de opções), é o mesmo que uma chamada coberta, mas sem o estoque.

Ao vender a opção de venda, você é obrigado a comprar ações da contraparte no preço de exercício, se optar por executar o contrato. Você venderia um put quando espera que o preço das ações suba ou fique próximo do preço atual. Se o estoque sobe, você mantém todo o dinheiro que você coletou da venda do put.

Outra maneira interessante de escrever postos de venda é permitir que você seja “pago para esperar” por um preço puxado para entrar no estoque. Nesse caso, você é pago para assumir o risco das ações de outro operador, mas na verdade espera que um pull back, de modo que a opção seja exercida pelo titular e você receba as ações. Isso é ótimo quando os mercados estão em alta e você sente que "perdeu a corrida".

Mas e se o preço cair e você não quiser o estoque? Bem, o prêmio compensa o declínio no preço da ação da mesma maneira que vimos com a chamada coberta.

Em contraste com as posições somente de ações, se o preço cair, não há compensação para esse declínio. Portanto, no caso de opções de venda a descoberto, mesmo que a empresa faleça durante a noite, você terá perdido menos que nossos colegas de negociação de ações.

Como já analisamos uma telemarketing versus uma ação direta, no gráfico de risco a seguir compararemos a redução de risco nas três estratégias apresentadas até agora.

Gráfico de risco DIS 110 Short Put:

Você pode ver no gráfico de risco acima que reduzimos ainda mais nosso risco. Agora vamos ganhar dinheiro enquanto o DIS ficar acima de $ 107,30 por ação. No entanto, você se lembra de que não há "almoço grátis"? Bem, isso ainda é verdade. Para aproveitar o ponto de equilíbrio de US $ 107,30 por ação, negociamos ainda mais o nosso potencial de valorização. Agora, nosso lucro máximo é de US $ 270 versus US $ 580 com a chamada coberta ou contra a vantagem "ilimitada" com o estoque.

Você pode estar se perguntando, "isso é uma boa troca". A resposta é inteiramente pessoal e dependente dos seus objetivos de negociação. Eu diria que este é um comércio OK, mas as condições do mercado o tornam menos atraente do que o habitual.

Vejam, geralmente, as opções de venda a descoberto superam as chamadas cobertas em compensações de redução de risco / limite de lucro, mas infelizmente não são verdadeiras nas condições atuais de mercado. A razão para isso está fora do escopo deste artigo, mas para uma introdução muito rápida existe um conceito em negociação de opções chamado de “sorriso de volatilidade”. Em termos muito simples, isso mostra que os mercados são geralmente mais temerosos do que gananciosos e pagam mais por puts do que por calls equivalentes. No mercado de touros voraz de hoje, o sorriso se inverteu, o que é bastante incomum.

Por fim, é importante observar que há uma exigência de capital mais baixa para esses negócios, pois você não está comprando o estoque. Esta é uma forma de alavancagem, então use-a com cuidado. Geralmente, para os traders iniciantes, é melhor abordar negociações de curto prazo com a expectativa de que você pode ser forçado a comprar as ações ao preço de exercício da opção vendida. É muito prudente manter de lado dinheiro suficiente na sua conta para comprar as ações, se você estiver atribuído.

As opções de venda a descoberto e as chamadas cobertas têm compensações semelhantes para a posse de ações. Lembre-se, há mais potencial de lucro em ações de estoque explosivo ao possuir o estoque vs. segurar uma aposta coberta ou colocar curto. Por exemplo, pense em anúncios de ganhos com boas notícias; mas, geralmente, esses eventos são de baixa probabilidade.

Outra desvantagem é que, em comparação com as chamadas cobertas, um lançamento curto não tem ações na posição, portanto, o negociador precisará estar ativo todo mês para permanecer investido.

Estratégia # 4 - Reversão de Risco - Jogando para Movimentos Explosivos.

Com opções, nos concentramos no que é conhecido como volatilidade implícita (IV). Pense no IV como a expectativa de volatilidade durante a vida do contrato com base no preço de mercado atual das opções. Um pouco de conceito abstrato, então talvez isso seja mais fácil: quando o mercado cai, o IV aumenta e, inversamente, quando aumenta, o IV diminui. Isso porque o mercado fica mais amedrontado quando os estoques caem e mais complacentes à medida que as ações ganham.

Uma inversão de risco sinteticamente imita a compra de ações. Eles são construídos com a venda de um put (nosso short put de novo) e depois usando esses recursos para comprar um call.

A diferença para ações é que essas posições tiram proveito do sorriso de volatilidade (eu introduzi brevemente antes), permitindo que você espalhe os preços de exercício para aproveitar mais as diferenças de volatilidade. Essas posições realmente brilham em durações de 90 ou mais, tornando o uso de LEAPS valioso para evitar ganhos de curto prazo.

O gráfico de riscos abaixo é para DIS novamente. Essa reversão de risco envolve a venda de uma quantia de 105 e a utilização dos recursos para comprar uma ligação de US $ 120. Ambos os contratos expiram em junho (143 dias).

Gráfico de Risco de uma Reversão de Risco do DIS 105 PUT / 120 CALL:

Você notará que o Gráfico de risco é muito semelhante ao estoque, exceto por um amplo intervalo de US $ 30 de lucro, de US $ 104,70 / ação para US $ 119,70 / ação. Isso funciona muito bem com estoques de crescimento explosivo, por exemplo, Tesla. Talvez você esteja realmente interessado no que Elon está fazendo com carros elétricos, mas você não quer os solavancos e a volatilidade ao longo do caminho. Esta é uma ótima maneira de participar do lado positivo, ao mesmo tempo em que assume um risco significativo se a ação cair.

Também é importante notar que a linha verde no gráfico de risco é o lucro ou a perda (P / L) no vencimento em junho, enquanto a linha roxa é o P / L no dia. Em outras palavras, se o DIS subir para US $ 117 / ação amanhã, você verá um lucro de aproximadamente US $ 360.

Uma reverência de risco é uma ótima maneira de desempenhar um grande movimento esperançoso em um estoque. No entanto, o trader não consegue participar da área entre o put e o call.

Estratégia # 5 - Coloque o Spread do Calendário - Graduando para Volatilidade e Decaimento do Tempo.

Até agora, discutimos estratégias de negociação de opções que trocam o potencial de proteção downside. Isso é ótimo e tudo, e certamente os investidores podem se beneficiar de aprender mais sobre essas estratégias. No entanto, acho que é hora de nos graduarmos do comércio direcional para outras alternativas de baixo risco.

Quando negociamos uma posição que tem direção, há um risco gritante que não desaparece tão cedo: o risco de estarmos errados na direção futura das ações.

Com as opções, não precisamos negociar uma direção, ou seja, não precisamos escolher se uma ação ou um ETF aumentará ou diminuirá em valor. Em vez disso, podemos negociar a volatilidade e a deterioração do tempo, e uma das formas de risco mais baixo para molhar os pés é com o spread do calendário.

Você cria um spread de calendário quando um put de curto prazo é vendido e o mesmo put é comprado, mas com uma expiração posterior. Por exemplo, você vende o 110 de fevereiro e compra o 110 de março. Uma vez que o preço é baseado em onde o estoque pode ir, quanto mais tempo a opção tiver, mais caro será. Portanto, um spread do calendário será para um débito líquido na sua conta.

Mas por que nós queremos fazer isso? Bem, para aproveitar as mudanças de tempo e volatilidade. Soa exótico, mas esses instrumentos lentos são tão excitantes quanto assistir tinta secar - no comércio, menos excitação geralmente significa menos risco.

Como você ganha dinheiro?

Simples, à medida que nos aproximamos do vencimento do primeiro contrato de venda, seu valor diminuirá mais a cada dia do que o prazo de vencimento, desde que permaneçamos próximos da atual faixa de negociação. Isso significa que você está aproveitando o tempo de decaimento do put curto (o put que você vendeu) e deve ver um aumento constante no lucro enquanto permanecermos no range.

Não espere até a expiração ou o lucro máximo, geralmente fotografando de 15 a 25% do retorno máximo é razoável e nos dá um bom lucro.

Comparado com 100 ações e tendo que adivinhar uma direção, podemos negociar um calendário por uma pequena fração do custo e com muito menos risco de a ação se mover contra nós.

Gráfico de Risco DIS 110 FEB / MAR CALENDÁRIO:

É interessante comparar os gráficos de risco entre estoque e calendário. Há uma área enorme para empatar. Enquanto as ações ficarem entre aproximadamente US $ 105 / ação e US $ 115 / ação, então nos levantaremos para lucrar.

O risco / recompensa também é convincente, já que podemos fazer até US $ 170 e apenas arriscar US $ 60. Na verdade, na posição desse tamanho, provavelmente negociaríamos vários contratos. Se trocássemos 10 desses spreads, arriscaríamos US $ 600 para fazer até US $ 1.700.

Os calendários também são interessantes em um mercado em alta. Ver quando a volatilidade é muito baixa, as opções de venda tornam-se menos atraentes, mas um calendário preserva as compensações de risco / recompensa muito melhor do que o curto e realmente se beneficia se a volatilidade retornar ao mercado.

Os calendários são ótimas posições, especialmente em baixa volatilidade. No entanto, é um movimento bastante significativo da negociação de ações. Além disso, o timing é difícil. Muitos traders mantêm estas ações até que o primeiro contrato expire, esperando obter o máximo lucro. Em vez disso, uma boa regra geral é vender seu calendário assim que você perceber 15-25% do lucro máximo.

Opções ou Ações: O que você acha que é mais arriscado agora?

Desculpe, a resposta ainda é: "depende". No entanto, espero que depois de ler este artigo, as opções sejam menos perigosas nas suas mãos. Você já viu cinco estratégias com menos risco do que as ações e deve ter aprendido um pouco mais sobre como usar as opções para criar oportunidades de lucro com menor exposição a riscos do que simplesmente possuir ações.

O uso de qualquer uma dessas 5 estratégias pode certamente se tornar a base para você aprender como efetivamente integrar opções de negociação no gerenciamento geral do seu portfólio e irá prepará-lo adequadamente para poder usar essa arma poderosa do mundo dos negócios com mãos seguras. .

Adoraria ouvir seus pensamentos e responder suas perguntas nos comentários abaixo.

Sobre o autor:

Drew Hilleshiem é co-fundador e CEO da OptionAutomator, uma startup de tecnologia de negociação de opções que oferece um screener de opções gratuitas que utiliza algoritmos MCDM (Multi-Criteria Decision Making) para forçar a relevância das oportunidades de opções diárias em relação aos critérios de negociação individuais do usuário. Ele é apaixonado por ajudar a fechar a lacuna entre Wall Street e Main Street com tecnologia e blogs. Você pode seguir Drew via @OptionAutomator no Twitter.

Novas estratégias de negociação de opções.

19 de fevereiro de 2016 por Sana Shackley.

Última modificação: 19 de fevereiro de 2016.

Entrada / Saída: Isto tem duas variações: Estadias Entre / Sai Fora: Preveja se o mercado permanecerá entre ou sairá das Barreiras Baixa e Alta selecionadas antes do tempo de expiração. Duas organizações não-governamentais de autorregulamentação do setor, a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e a National New Option Trading Strategies, a Futures Association (NFA), também ajudam a supervisionar o setor.

A eOption se orgulha em apoiar os investidores e seus esforços na compra e venda de opções. Compare isso com ações onde você pode estacionar dinheiro em grandes empresas e manter por décadas.

Uma transação vencedora por US $ 25 renderá ao negociador um ganho de US $ 20 com um pagamento de 80%. Resumo: Para as ações de day trading, você precisa de pelo menos US $ 25.000 e provavelmente vai querer o mesmo para o swing trading (mas não é obrigatório). Você pode ver com essa suposição que um preço de ação estável deve resultar em um ganho de US $ 300, e se o estoque subisse US $ 2 ou mais, o ganho estaria na faixa de US $ 1.000 (talvez um pouco maior se o estoque subisse moderadamente por causa do US $ 242 adicionais que coletamos da venda de outra chamada). introduzidas medidas protecionistas, o Canadá consideraria a retaliação contra certos bens novas estratégias de negociação de opções usadas em certos projetos de infra-estrutura.

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